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Tema: El apalancmaiento

El apalancmaiento
  1. Avatar de pastatrader

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    #1

    El apalancmaiento

    Me parece que el apalancamiento es una de las principales causas que afectan la psicologia de un trader al ver ganancias o perdidas rapidamente, lean este articulo de apalamcamiento:

    La explicación que la mayoría de brokers dan sobre el apalancamiento suele ser la siguiente: es un instrumento que nos ayudará a ganar dinero fácil y rápido. En esta lección explicaré porque casi nunca se menciona su otra cara, y como el apalancamiento puede ser nefasto si no se toma en cuenta.
    Por otro lado, también es cierto que uno de los beneficios más importantes del mercado Forex viene dado por el efecto de apalancamiento! Es imposible ganar en el mercado sin él. Estadualidad es lo que hace que este concepto sea difícil de entender y que se propaguenmalentendidos en torno a él.

    Empecemos por la explicación técnica del mismo:

    El apalancamiento es una forma de crédito, que nos posibilita negociar en el mercado con el dinero del broker. 1.000 dólares a 100:1 nos permite negociar con $100.000 utilizando sólo 1.000. Se entiende por apalancamiento financiero la utilización de capital externo por unidad de capital propio invertido.

    El apalancamiento financiero, en el sentido de una compra sobre un margen, es la única manera de que pequeños inversores puedan participar en un mercado que originalmente estaba pensado sólo para bancos e instituciones financieras. El apalancamiento es una característica necesaria en el mercado Forex no sólo a causa de la magnitud de los capitales requeridos para participar en él, sino también porque las principales monedas fluctúan en promedio menos de 1% al día.
    Sin apalancamiento, el Forex no atraería al capital. Aquel está pensado para permitir una mayor participación en el mercado a inversores particulares de acuerdo con sus capacidades de inversión.

    El crédito o préstamo de apalancamiento en la cuenta de margen está garantizado por eldepósito inicial. Con este mecanismo se evita que la cuenta pueda caer en un saldo negativo.

    El margen utilizado para el apalancamiento no es un pago o una compra de activos. Es más bien un depósito de buena fe (Good Faith Deposit), para asegurar contra eventuales perdidas en el trading.
    De hecho, el mismo concepto de apalancamiento, es lo que hacen posible la existencia de muchos brokers con mesa de operación (Dealing Desk Brokers): estos tienen cuentas abiertas en diferentes bancos que les sirven de proveedores de liquidez, a la vez que prestamistas de primer orden para operaciones de margen. Esto quiere decir que el banco le permite al broker operar con sumas mayores a las depositadas y este a su vez transfiere ese beneficio al usuario. También en este caso, el depósito es la garantía que se otorga al banco y que define el riesgo máximo permitido.
    Si una cuenta supera en pérdidas al depósito de garantía se da una Exigencia de Margen (Margin Call) imposibilitando abrir nuevas posiciones o incluso cerrando las posiciones expuestas. Como resultado, el operador nunca puede perder más de lo que ha depositado en su cuenta.

    Veamos como funciona en la teoría, y después veremos como funciona en la práctica:


    En la plataforma de mi broker, al apalancamiento de 5:1 a 50:1 se clasifica como “Institucional”, el de 100:1 “Minorista” (Retail) y el de 200:1 para arriba “Apalancado”. Sabemos que los operadores institucionales no suelen estar entre la masa de 95% que pierde en Forex, ¿quizás porque conocen los peligros de estar apalancado? Vamos a ver porque un apalancamiento superior a 100:1 es insano tanto para el operador experto como para el principiante.

    Voy a intentar explicar con un ejemplo común: Digamos que tenemos una cuenta inicial de 1000 dolares. Con un apalancamiento de 10:1 el capital puede ser apalancado a 10.000, que es la cantidad referida en Forex cómo mini-lote. En este caso cada PIP vale 1 dólar. Si ganamos 50 PIPs en una operación hemos ganado 50 dólares (aproximadamente, porque para tener figuras más exactas tendríamos que calcular el valor nominal en el momento de la operación).


    Pero en el mismo escenario también podemos perder 25 PIPs, que serían aproximadamente 25 dólares. Eso equivale a 2,5% de nuestra cuenta. Yo diría que es una pérdida considerable para tan pocos PIPs- pero 25 PIPs en negativo es algo muy habitual. Con los rangos diariossuperiores a 200 PIPs que se observan en los principales pares de divisas, es fácl que la posición vaya en tu contra.



    Utilizando un 50:1 con la cuenta de 1.000 dólares, una perdida de 20 PIPs costará 200 dólares con un lote estándar. ¡Uiiii,como duele! Y esperemos que esto incluya el gasto de la horquilla que pueden ser 20 o 30 dólares a sumar a los 200.


    Ahora vamos a ver el mismo escenario con un apalancamiento de 100:1. Ganar con tal apalancamiento es bestial pero, cuando se pierde, es un golpe duro. El capital apalancado corresponde a 100.000 dolares (100 x 1.000) que equivale a un lote estándar. Ganando 50 PIPs, hacemos 50% de rentabilidad sobre nuestro capital, pero si perdemos tan sólo 25 PIPs, una cuarta parte de la cuenta habrá pasado a manos de alguién más listo. Además, no olvides que con un lote estándar, pagarás $10 por cada PIP de horquilla.



    Muchos principiantes creen que aumentando su apalancamiento después de una pérdida, la pueden recuperar con menos PIPs. Quizás sea cierto, pero cuales son las probabilidades de conseguirlo, y sobretodo, a que riesgo se están sometiendo? Desde el punto de vista de los juegos de azar esa estrategia se llama Martingala y como dicen por ahí los apuestadores "eventualmente la casa siempre gana".


    No es difícil imaginar lo que pasa en los niveles de 200:1. Con una pérdida de 25 PIPs la mitad de la cuenta se esfuma, aunque pensemos en la posibilidad de doblar el capital con tan sólo 50 PIPs. Con una perdida así, probablemente no podríamos volver abrir una posición del mismo tamaño, a no ser inyectndo más capital en la cuenta.


    Cuanto más apalancada la cuenta, más capital está siendo utilizado en cada negociación. Las perdidas a 400:1, son 8 veces mayores que a 50:1, y esto hace que principiantes pierdan la confianza en su operativa muy rápidamente.

    Con un apalancamiento de 400:1 nuestra plataforma se transforma en una maquina de casino, y no pararemos de hacer transferencias al broker para rellenar nuestra cuenta. Si juegas en un casino, al menos te ofrecen las bebidas gratis, en Forex no.


    Costes derivados del apalancamiento
    Otros aspectos a tener en cuenta son los costes de las horquillas que también son más elevados con más apalancamiento debido a que el valor de cada PIP es más alto. Además, hay brokers en los cuales también se paga bastantes intereses por las posiciones abiertas de un día para el otro, y cuanto más elevado es el apalancamiento, más alto es el coste de Carry (oSwap).

    Para el broker no supone mucho riesgo ofrecer estos apalancamientos, ya que ganan suculentos márgenes con las horquillas (Spreads). Pensemos en añadir los gastos de trading en las pérdidas, esto es, cuando perdemos 20 PIPs apalancados a 100:1 estaremos también pagando 40 dólares por los 4 PIPs de horquilla.


    No hay que dejarse engañar por la atractiva oferta de “cero comisiones” en la mayoria de brokers. Porque cuando se abre una posición ya se está pagando la horquilla, independientemente si la operación sea ganadora o no. Ojo, que la horquilla se calcula en base al tamaño de la operación, no al margen. Es un gasto constante de dinero que estamos pagando al broker y que nos puede vaciar la cuenta durante una racha de perdidas o si no ganamos con mucha frecuencia.


    Alguna vez me han preguntando si es una buena estrategia ir a por pocos PIPs pero muy apalancado. Lo primero que tienes que pensar es que de entrada pagas la horquilla, supongamos 3 PIPs en un determinado par, ahora imaginate que buscas 5 PIPs y con un stop de 5 PIPs y que de 5 operaciones 4 son positivas y una negativa. Habrás terminado en el mismo saldo de 20 PIPs pero también un gasto de 20. Calcula periódicamente cuantos PIPs has pagado a tu broker, y seguramente te sorprenderás de lo rentable que puede llegar a ser su negocio.


    Veremos también en más detalle que es muy importante saber que porcentajes de nuestra cuenta estamos utilizando a fin de poder mantener una posición abierta, aunque el mercado vaya inicialmente en contra. Si estamos muy apalancados, recibiremos una Exigencia de Margen(Margin Call) y posiblemente nuestras posiciones serán cerradas al precio del momento, pudiendo perder el total de la cuenta. O entonces, cerraremos voluntariamente la posición con miedo a perder aún más dinero, para ver luego como el precio cambia nuevamente de dirección tal como lo habíamos calculado al entrar.


    Para ganar experiencia se necesita tiempo, y para ganar tiempo existen varios trucos: operar menos o operar a menudo pero con menos apalancamiento.


    Así es como se aniquila una cuenta en Forex


    Muchos operadores esperan poder hacer la gran operación del año que les traerá enormes beneficios, sólo con la ayuda del apalancamiento. Ya hemos visto en los cálculos anteriores lo que sucede más tarde o temprano.

    Es lo que suele pasar en la práctica, cuando se salta la lección del apalancamiento: imaginemos la misma cuenta de 1000 dólares y una abertura de posición con 3 mini-lotes, y de pronto la posición arroja 100 PIPs de pérdida, es decir, se han perdido 300 dólares y sólo quedan 700 para operar!

    Ahora sólo necesitaríamos 50 PIPs con 6 mini-lotes (6 x 50=300) para recuperar la pérdida anterior, pero si la operación se va a 50 PIPs negativos, se habrán perdido otros 300 dólares. Con los restantes 400, posiblemente no se podrá abrir más de 4 lotes y por tanto serían necesarios 150 PIPs a favor, lo que estadísticamente es inviable.

    El apalancamiento es una de las razones porqué tantos operadores principiantes (y no tan principiantes) son barridos del mercado. Sus cuentas subcapitalizadas combinadas con apalancamientos altos, son presa fácil para los operadores menos apalancados y para las cazas de stops de las manos fuertes.

    La creencia de que el apalancamiento puede compensar pérdidas con grandes ganancias, lleva a muchos operadores a aumentar el apalancamiento cuando experimentan una serie de pérdidas. Lo habitual es que la cuenta sufra una perdida sustancial y incluso ocurra una Margin Call.
  2. Avatar de wendysol

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    #2
    creo que ya entiendo un poco mejor el apalancamiento aunque siempre he tenido mis dudas de por que u nbroker te apalanca ellos que ganan ?
  3. Avatar de Charito

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    #3
    wendy, tengo entendido que los brokers ganan del spread, es decir de la diferencia entre la compra y venta del par de divisas. si te apalancas mucho, se presentara la opcion tanto de ganar muhco mas dinero, asi como el riesgo de perder con esa misma dinamica. No recomiendo usar mucha palanca, pues la aventuraq de que querer ganar dinero facil y rapido puede jugarte una mala pasada con tu capital.

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